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부의 세습 고착화되며 불평등도 덩달아 심해져 저소득층, 중산층·상위층으로 올라갈 확률 하락

서울 시내 모 사립대 교수 A씨(52)는 홀어머니 밑에서 자랐다. 항상 끼니를 걱정해야 했지만 A씨는 희망이 있었다. 공부를 열심히 하면 나중에 성공할 수 있다는 희망. 부잣집 자녀들이 받는다는 과외는 꿈도 꿔 본 적이 없다. 밤늦도록 어두운 방에서 혼자 책과 씨름했다. 대학 본고사 준비도 혼자 했다. 그러고도 A씨는 당당히 서울대에 합격했다. 이후에도 경제 여건이 달라지지 않았지만 A씨는 대학을 졸업하자마자 유학길에 올랐고, 박사 학위를 받았다. 한국에 돌아와 서울 모 사립대 교수가 됐다. 유학 생활을 하면서 빚진 돈은 교수 월급으로 갚아나갔다. 그렇게 20여년을 지내면서 A씨는 빚도 다 청산하고 내집마련에도 성공했다.

A씨는 "그 시절엔 돈이 없어도, 집안이 좋지 않아도 공부만 잘하면 성공할 수 있었다. 동료 교수들도 나와 비슷한 사람들이 많다. 그런데 점점 더 나 같은 사람은 성공하기 어려운 사회가 되고 있다. 10년만 늦게 태어났어도 교수는 꿈도 못 꿨을 것"이라며 안타까움을 토로했다.

저소득층의 빈곤 탈출이 갈수록 어려워지고 있다. 한국보건사회연구원에 따르면 지난 8년간 저소득층이 중산층이나 고소득층으로 올라간 확률은 계속 하락하는 추세다. 2005~2006년 31.7%던 이 비율은 2011~2012년 23.5%까지 떨어졌다.

계층 간 이동성 단절은 사회적으로 큰 문제가 될 수 있다. 사회에 불만을 가진 세력들이 집단 내 갈등을 유발할 가능성이 크기 때문이다. 김낙년 동국대 경제학과 교수는 "미국의 경우 소득 불평등이 심하지만 계층 간 상향 이동의 길이 열려 있다는 '아메리칸 드림'이라는 믿음이 있어 용인되는 측면이 있다. 계층 간 상향 이동의 길이 막혀 있다고 생각되면 불평등 문제는 더 큰 사회 혼란을 불러올 것"이라고 우려했다.

실제 교육 기회의 박탈은 계층 간 이동의 단절을 심화시켰다. 지난해 서울대 정시 합격자들의 출신 지역을 봐도 정시 합격자 중 강북구, 구로구, 금천구, 성동구, 은평구 출신은 단 한 명도 없는 것으로 나타났다. 반면 부유층이 많이 사는 서울 강남권 출신 학생들은 눈에 띄게 늘었다. 지난 2011년 강남, 서초, 송파구 학생은 전체 정시 합격자(일반고 기준)의 54.3%였으나 지난해 70.1%로 큰 폭으로 증가했다. 수시 합격자도 같은 기간 25.3%에서 40%로 늘었다. 부모 경제력이 대학 입시에 결정적 영향을 미치고 있음을 알 수 있는 대목이다.

김종석 홍익대 경영학과 교수는 "사교육을 양산하는 현 입시제도로는 저소득층 자녀들이 설 데가 없다. 공교육 시스템을 과거와 같이 경쟁적으로 바꿔 저소득층의 똑똑한 아이들이 양질의 교육을 받을 수 있도록 해야 계층 간 이동이 활발해질 것"이라고 주장했다.

법학전문대학원, 경영전문대학원, 의학전문대학원 등 전문대학원이 늘어나는 것도 부유층과 저소득층이 섞일 수 있는 공간을 없애는 데 일조했다. 이들 전문대학원은 전문인력 양성이라는 취지를 내세우면서 비싼 등록금을 받는다. 지난해 전국 25개 로스쿨 연간 등록금은 평균 1500만원을 넘었다. 저소득층 자녀들이 선뜻 진학하기에는 부담되는 금액이다. 신동균 경희대 경제학과 교수는 "전문대학원식 교육은 계층 간 이동성을 위축시킨다. 전문대학원의 근본 취지를 부정하는 건 아니지만 저소득층의 진입을 가로막는 것만은 분명하다. 저소득층에게 교육 기회를 확대하는 방향으로 교육 정책을 펼쳐야 할 것"이라고 말했다.

노동시장 양극화도 계층 간 이동의 단절을 불러온 이유다. 우리나라는 특히 비정규직 비중이 높아 계층 간 이동성을 더 악화시켰다. 한국노동사회연구소에 따르면 전체 근로자 1824만명 중 837만명(46.1%)이 비정규직이다. 근로자 2명 중 1명은 비정규직인 셈이다. 게다가 이들 직업이 대체로 서비스업에 편중돼 있는 것도 문제다. 특별한 기술을 필요로 하지 않는 서비스에 사람들이 몰려 있어 이들을 재교육하지 않는 이상 소득 불평등은 심화될 수밖에 없다.

허창수 서울시립대 경영학과 교수는 "노동 시장이 고소득 직업과 저소득 직업으로 양극화하고 있다. 고소득 직장은 소수정예 원칙을 따르고 나머지는 모두 저소득 직장이다. 미국에서도 최근 만들어지는 직업의 70%가 호텔, 식당, 편의점 등 서비스업에 속하는 직업"이라면서 "계층 이동 단절 현상은 불가피하다"고 주장했다.

월급만으로 감당하기 어려운 집값과 상대적으로 높은 소득세율도 계층 간 이동의 단절을 부추기는 요인이다. 신동균 교수는 "부모 도움 없이도 자기 노력에 의해 중산층 정도의 삶을 영위할 수 있는 사회가 되려면 근로소득자에 대한 배려가 필요하다. 그러나 임금을 무작정 올릴 수 없기 때문에 근로 동기를 고취시키고, 부동산 가격을 하향 안정화시키는 방향으로 정책을 재설정해야 한다"고 설명했다.

더 큰 문제는 부의 세습이다. 부의 세습은 계층 간 소득불평등을 고착화시키는 요인이 될 수 있다. 부모의 사회경제적 지위가 자녀 세대에 계속 이전되면 저소득층이 비집고 들어갈 틈조차 없기 때문이다.

부모 경제력이 대학입시에 결정적 노동시장 양극화로 계층 이동성 ↓ 단절 우려 수준 아니란 의견도

한국의 세대 간 소득 이동성을 추정한 양정승 한국직업능력개발원 박사는 "미국의 경우 1980년대까지만 해도 세대 간 소득 이동성은 0.8을 웃돌았지만 1990년대 초반 0.6까지 떨어졌다. 국내 또한 소득 이동성이 점차 후퇴하고 있을 가능성이 있다. 특히 교육의 사다리 역할이 예전만 못하다"고 말했다.

그나마 다행인 것은 아직까지 부의 세습이 다른 선진국에 비해 심각한 수준은 아니라는 것. 양정승 박사에 따르면 우리나라 세대 간 소득 이동성은 0.6~0.7가량. 이 정도 수치면 미국과 유사하고, 서구 유럽보다는 낮다. 세대 간 소득 이동성은 0과 1 사이 값으로 1에 가까울수록 이동성이 높다는 것을 의미한다. 양정승 박사는 "소득 분산도가 동일한 두 사회가 있다 해도 부모 세대 소득이 자녀 세대로 이전되는 사회와 그렇지 않은 사회는 형평성 측면에서 큰 차이를 보인다. 부모 세대 소득이 자녀 세대로 연결되지 않는 사회가 더 바람직하다"고 설명했다.

일각에서는 계층 간 이동성 단절을 크게 우려할 필요가 없다는 반론도 나온다. 현진권 자유경제원장은 "매년 중산층에서 하층과 상층으로 이동하는 계층은 10~20% 수준이다. 이를 단절이라고 볼 수는 없다"고 반박했다.

교육이 되레 계층 이동 가로막는 기제로 작용

천정부지 사교육비에 저소득층 지레 포기

저소득층이 계층 상승을 하기 위해 기댈 곳은 교육뿐이다. 하지만 최근의 한국처럼 사교육 시장이 힘을 발휘할수록 저소득층이 빈곤층을 벗어날 힘은 약해진다.

사교육비 지출액을 단순 비교해봐도 금방 알 수 있다. 한국보건사회연구원에 따르면 2012년 기준 소득 하위 1분위 계층의 자녀 1인당 월 교육비 지출은 11만4275원. 5분위 계층은 41만5370원으로 1분위 계층의 4배가량을 지출하는 것으로 나타났다.

사교육을 단순히 입시 열풍으로만 생각하면 오산이다. 유아교육, 초등교육, 고등교육, 대학, 최근엔 전문대학원까지 사교육이 판을 친다.

4세 정도부터 정규반을 모집하는 영어유치원의 한 달 교육비는 최소 65만원에서 최고 200만원을 호가한다. 저소득층에겐 소위 '넘을 수 없는 벽(넘사벽)'이다. 경기도에서 초등학교 계약직 영어교사로 일하며 6살, 7살짜리 아이를 키우는 B씨는 얼마 전 다니던 직장을 그만뒀다. "두 아이를 영어 유치원에 보내려면 매달 250만원 가까이 든다. 직장 월급이 고스란히 아이들 유치원비로 들어가니 차라리 일을 그만두고 홈스쿨링을 하는 편이 좋겠다고 생각했기 때문"이라고 토로했다.

초등학교에 들어가도 사정은 별반 달라지지 않는다. 영어, 수학은 기본에 논술, 과학 붙여주고 그림과 악기 하나 정도 기본으로 하려면 '자녀 1인당 월 사교육비 150만~200만원'은 우습다. 중학교에선 외고, 과학고, 자사고 등 특목고를 보내기 위해 다시 사교육의 바다에 풍덩 빠져야 한다. 전문대학원 체제로 전환되면서 이제 돈이 없으면 변호사, 의사는 꿈도 꾸기 어렵게 됐다. 거액의 투자비를 들여야 한다는 점에서 전문대학원도 사교육의 연장선이 됐다.

 

 

출처 매일경제

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가계가 하 수상하다. 부동산시장에서는 하늘 높은 줄 모르고 치솟는 전세금에 분노하는 세입자의 고성이 난무하고, 은행 예적금 통장 금리는 0~2%대로 내려갔다. 눈을 주식시장으로 돌려보지만 화살표가 당최 박스권을 뚫고 나올 기미가 보이지 않는다. 답답하다고 회피할 수 없는 우리 집의 막막한 살림살이. 여기, 현실적인 대책을 담았다.

[금융 편] 저금리 시대, 지키는 재테크에 집중할 때

예금자들의 속은 바싹 타들어간다. 저금리 기조가 장기화되면서 은행의 예적금 금리는 바닥을 쳤다. 금리 0%의 수시예금은 물론 1%대 정기예금 상품이 쏟아지고 있다. 대부분의 정기적금 금리도 2%대 초반이다. 어렵사리 금리 3% 예금 통장을 찾더라도 대안으로는 역부족이다. 1억원을 3% 예금 통장에 넣으면 세금을 제외한 월 이자는 21만원에 불과하다.

어딘가에 6~7% 고금리 예적금 통장이 있으리라 기대하는 사람들이 아직 있다. 미안하지만 기적은 없다. 기본으로 돌아가자. 재테크의 핵심은 버는 게 아니라 잃지 않는 것이다. 예적금으로 재산을 늘리기 위해 스트레스 받기보다는 은행에서 여유와 안전을 찾을 것을 추천한다. 어차피 위험 분산은 필요하다. 자신의 투자 스타일에 맞춰 안전자산으로 결정한 금액을 금융권에 묶어두는 게 현명하다.

재테크 전문가들은 나이에 따른 투자 포트폴리오로 보통 '100-나이' 전략을 자주 언급한다. 저축이나 투자 전략을 짤 때 '100-나이' 비율만큼을 주식이나 펀드와 같은 위험 자산에 배분하고, 나머지를 예금이나 채권 등 안전 자산에 예치하는 것이다. 일부 투자 전문가들은 한국이 이미 고령화 사회에 진입한 만큼 은퇴 후 생활을 준비하기 위해서는 '120-나이' 투자 전략을 세워야 한다며 좀 더 적극적인 투자를 강조한다. 판단은 물론 본인의 몫이다.

급여통장부터 다시 보자! 금리+α


지키는 건 쉽다고 말하지 말자. 자산을 지키려면 적어도 물가상승률과 동일한 수익률을 내야 한다. 2010~2012년 평균 물가상승률은 3.1%다. 안정자산이라 할지라도 3.1%가 넘지 않으면 자산 가치가 하락하는 셈이다. 처음부터 차근차근 우리 집 재테크를 정비해보자.

우선, 급여통장이다. 통장을 개설할 때 금리는 잊어라. 은행들은 주기적으로 금리를 바꾼다. 얼마 전, 은행들은 직장인들이 급여이체통장으로 흔히 사용하는 자유입출금통장의 금리를 연이어 내렸다. 우리은행의 대표 급여이체통장인 '직장인 재테크통장'의 기본 금리는 지난 7월 8일부로 연 2.0%에서 1.0%로, NH농협은행 '매직트리'의 기본 금리는 연 1%에서 0.5%로 떨어졌다.

그러나 저금리시대에도 월급통장으로 연 4% 금리를 받을 수 있는 방법은 있다. 재테크 고수들은 자신의 금융 스타일에 맞춰 챙기면 월급통장도 적금통장 못지않은 혜택을 받을 수 있다고 조언한다. 첫 번째 단계는 월급통장의 평균 잔액을 추산하기. 대부분 월급통장은 평균 잔액에 따라 금리가 달라진다. 평균 잔액 1백만원 이하의 통장이라면 '국민 KB스타트'를 추천한다.

2030 직장인들의 급여통장 평균 잔액이 40만원 내외라는 점을 고려해 만들어진 상품으로 1백만원 이하의 잔액에는 연 4% 금리가 적용된다. 하지만 1백만원 이상일 때는 연 0.1%의 금리를 제공하는 역발상 통장이라는 점을 잊지 말자. 평균 잔액 2백만원 이하라면 '씨티 참 좋은 수수료 제로'가 유리하다. 50만~2백만원일 경우 연 2.8% 금리가 적용된다. 또 자사, 타행 수수료 면제에 폰뱅킹, 모바일뱅킹, 인터넷뱅킹 등의 수수료가 면제된다.

기본 금리를 확인했다면 다음은 우대금리와 수수료 면제 등 부가 혜택을 챙겨야 한다. 은행별로 적금 혹은 사용 중인 신용카드와 연계해 자유입출금통장에 우대금리를 주거나 계좌이체, ATM 기기 사용 수수료를 면제해주는 서비스를 운영하고 있다.

기회는 있다! 고금리 적금


각 은행들의 대표 상품이나 스마트폰 전용 적금을 살펴보면 0.1%의 금리라도 더 챙길 수 있다. 신용카드 이용자라면 우리은행의 '매직적금'을 추천한다. 기본 금리는 연 3.5%이고, 신용카드 추가 사용액에 따라 우대금리를 적용한다. 최고 우대금리는 3.0%다. 기본 이율이 일반 적금의 두 배가 넘는데다 누구나 가입할 수 있다는 장점이 있다. 다만 우리은행에서 발급한 신용카드를 사용해야 하고 결제 계좌도 우리은행으로 한정돼 있다는 게 약점이다.

스마트뱅킹을 이용해도 고금리를 받을 수 있다. 대표 상품이 '우체국 스마트 퍼즐적금'이다. 고객 스스로 목표 금액을 설정하고 우체국 스마트 퍼즐적금 앱의 '알림 설정' 기능을 활용해 1주일에 한 번씩 퍼즐 미션을 수행하면 이율을 차등 지급하는 자유적립식 상품이다. 3년 만기시 최고 연 4.9%의 이율을 적용받을 수 있다. 비슷한 상품으로는 기업은행 'IBK 흔들어 적금'이 있다. 기본 이율은 2.85%, 최대 이율은 3.65%다.

하나은행의 '바보의 나눔 적금'은 고금리 적금에도 가입하고 어려운 사람도 도울 수 있는 일석이조의 상품이다. 자유적립식 적금으로 가입금액은 월 1만원부터 50만원까지다. 기본 이율은 1년제 연 3.1%, 2년제 연 3.6%, 3년제 연 3.9%이고, 최고 이율은 연 4.9%다. 적금 신규일에 만기 해지금 전액을 다문화가정을 비롯한 소외계층을 돕는 바보의 나눔 재단으로 기부하도록 이체 등록하는 고객에겐 연 0.5%, 일부를 이체 등록하는 고객에겐 연 0.3%의 우대금리를 적용한다.

신용카드사와의 작별, 체크카드로 리턴


내년부터 신용카드 소득공제율이 현행 15%에서 10%로 축소된다. 기획재정부 개정안에 따르면 올해까지는 신용카드 사용액 중 총급여액의 25%를 초과하는 금액의 15%를 소득공제받을 수 있지만 내년부터는 초과분의 10%만 공제받게 된다. 반면 현금영수증과 체크카드 사용분에 적용하는 공제율은 현행 30%를 유지한다.

소득공제 개정안이 발표되자 일부 소비자들은 체크카드 발급을 서두르고 있지만, 무조건 신용카드를 버리고 체크카드로 갈아타는 것만이 능사는 아니다. 소득공제는 연봉의 25%가 넘는 금액에 대한 혜택이기 때문에 연봉과 지출 규모를 정확히 알아야 혜택을 볼 수 있다. 연봉 4천만원 직장인을 기준으로 소비 금액이 2천만원 이내(연봉의 25%+1천만원)라면 공제율이 높은 체크카드와 현금을 사용하는 것이 유리하다. 소비금액이 2천만~3천만원(연봉의 25%+1천만~2천만원) 사이라면 한도를 감안해 2천만원까지는 체크카드와 현금을, 그 이상의 소비를 할 때는 신용카드를 사용하는 게 좋다.

체크카드는 신용카드처럼 다양한 혜택을 받기 어렵기 때문에 카드 선정에 만전을 기해야 한다. 할인 혜택이 큰 체크카드로는 신한카드 '참신한 체크카드'와 우리카드 '듀엣플래티늄카드'가 있다. 신한카드 '참신한 체크카드'는 전월 사용 실적에 따라 최고 3만5천원의 할인 혜택이 있으며, 체크카드로는 보기 드물게 주유 할인 혜택까지 겸했다. SK주유소에서 리터당 60원 할인이 가능하고 4대 백화점 및 3대 할인점에서 5% 할인받을 수 있다. 대중교통을 이용한다면 우리카드 '듀엣플레티늄카드'가 유리하다. 지하철·버스 10% 청구 할인, 대형 할인점 및 음식점 5% 청구 할인 혜택을 전월 사용 실적에 따라 월 2만~5만원까지 받을 수 있다. 단, 신한카드는 전월 사용 실적 20만원, 우리카드는 전월 사용 실적 30만원 이상인 경우에만 할인 혜택이 적용된다.

주식 편 하반기 주식 투자 전략 포인트


더 이상 여의도에는 믿을 곳이 없다. 여의도의 험악한 분위기는 애널리스트의 처우에서 여실히 드러난다. 한 대형 증권사는 애널리스트의 연봉을 일괄적으로 20~30% 삭감했다. 일부 애널리스트들은 타의 반, 자의 반으로 짐을 싸고 있다. 퇴사해 개인 투자자문 및 운용사를 하는 '매미(펀드 매니저 출신의 개인 투자자)'도 갈수록 많아지고 있다.

마켓을 떠나라고 말하는 사람들도 있지만 행동으로 옮기기는 쉽지 않다. 비과세 혜택이 발목을 잡는다. 경제협력개발기구(OECD) 30개 회원국 중 한국처럼 주식 투자에 비과세 혜택을 주는 나라가 드물다는 것도 투자자들의 마음을 갈팡질팡하게 만든다. 주식 매매차익 비과세 혜택을 포기할 수 없다면 이런 방법을 써보자.

뜨는 중소형주를 주목하라

올해 주식시장의 가장 큰 이슈는 중소형주의 약진이다. 저금리·저성장 기조가 이어지면서 위험성과 투자 비용이 큰 대형주보다는 변화하는 경영 환경에 빠르게 대처할 수 있고 실적 압박이 덜한 중소형주가 관심을 받는 형국이다.

중소형주의 장점은 ▲ 저평가된 가치주를 찾으면 높은 수익률을 올릴 가능성이 높다 ▲ 정부의 중소·벤처기업 육성책으로 중소형주가 탄력을 받고 있다 ▲ 국내외 매수 흐름이 원활해 기업 투자로 연결되고 다시 증시가 오르는 선순환 구조가 형성됐다 ▲ 분기마다 실적 부담이 적다 등이다. 1천7백 개가 넘는 종목 가운데 옥석을 판단하는 게 쉽지 않다는 약점도 있지만, 장점들이 부각되면서 중소형주는 지난 1년간 큰 폭으로 상승했다. 지난해 8월 첫째 주 코스닥 지수는 470포인트대였지만 올해 8월 첫째 주의 지수는 550선이다. 17.91%가 상승한 것이다. 올해 들어 주가가 1천원 미만이라 흔히 '동전주'로 불리는 소형주에서 탈피한 종목이 40여 개에 달한다. 1,800대 박스권에 갇혀 부진한 국내 증시상황을 고려하면 그 성과가 더욱 빛난다. 시장 전문가들은 지지부진한 채권과 코스피 시장에서 눈을 돌려 이익 상승이 기대되는 중소형주 위주로 운용되는 펀드에 관심을 가져볼 만하다고 조언한다.

전문가들의 의견을 뒷받침하는 건 수익률이다. 지난 1년간 중소형주 펀드(설정액 10억원 이상 31개 대상)는 평균 19.81%의 수익률을 거뒀다. 중소형주 펀드의 3년 수익률은 35.30%를 기록했다. 이는 국내 전체 주식형 펀드 3년 평균 수익률 4.51%를 크게 웃도는 수치다.

이 같은 분위기에 힘입어 자산운용사들이 중소형주 펀드를 속속 출시하고 있다. 중소형주 펀드는 시가 총액 100위 이하인 규모가 작은 중소형주에 주로 투자하는 펀드를 말한다. 투자금 가운데 절반 이상을 구조적으로 성장 가능성이 높은 중소형주에 투자하며, 때에 따라 주가 변동 폭이 작고 배당 성향이 높은 대형주에 일부 투자하기도 한다. 지난 6월 출시한 '대신 창조성장 중소형주 펀드'가 한 달 만에 수탁고 1백억원을 돌파하면서 흥행하기도 했다. 한국 증시에 큰 영향을 미치는 외국인들도 연초부터 중소형주를 순매수하고 있는 상황이다. 올 들어 지난 7월 말까지 외국인이 가장 많이 순매수한 코스닥 종목은 GS홈쇼핑, 셀트리온, 서울반도체, CJ오쇼핑, 성광벤드, 슈프리마 등이다.

하반기 투자 법칙 4가지


중소형주를 선택할 때 산업을 봐라 시장 전문가들은 투자 대상 사업을 선택하기에 앞서 산업 전체를 보라고 조언한다. 과거가 아닌 미래의 가치를 평가하는 주가를 예측하기 위해서는 업종 전체에 대한 분석 자료를 함께 봐야 한다는 것이다. 상반기에 코스닥 지수가 전반적으로 올라간 만큼 하반기에는 종목별로 차별화가 더욱 뚜렷해질 전망이다. 디스플레이와 소프트웨어 그리고 업종별 대표주에 대한 관심이 필요하다는 것이 전문가들의 중론이다.

고배당주에 주목하라 안정적이지만 '시장금리 플러스알파'를 원하는 투자자들은 고배당주를 주목하고 있다. 고배당 기업은 안정적인 수익 구조를 갖고 있어 수익 변동성이 크지 않고, 주가 또한 변동성이 작다는 특징을 갖고 있다. 더욱이 배당 전이라도 주가가 배당수익률보다 더 많이 오르면 주식을 처분하면 되고, 주가가 하락하면 배당받으면 된다.

전통적 고배당주인 S-Oil은 최근 10년 평균 배당수익률(시가배당률)이 6.7%에 달했다. 유가증권시장 시가 총액 30위에 드는 종목 중 시가배당률에서 단연 1위를 차지했다. KT와 SK텔레콤, KT & G도 각각 5.20%, 4.80%, 4.46%의 배당수익률로 예금 금리 이상이었다. 코스닥시장에서는 파라다이스의 배당수익률이 가장 좋았다. 파라다이스는 최근 10년 평균 배당수익률이 4.11%를 기록했다. 이어 동서 3.72%, GS홈쇼핑 3.59%, 포스코켐텍 3.36%, 성우하이텍 3.30% 순이다. 다만 배당수익은 주식차익과 달리 배당소득세(15.4%)를 내야 한다.

매도할 땐, 애널리스트 보고서를 믿지 마라 애널리스트들은 하나같이 "내 돈으로 투자하고 싶은 기업, 내 돈이라면 투자할 만한 주가 수준에 대한 정보를 제공한다"라고 말한다. 하지만 이상과 현실은 다른 법이다. 애널리스트들의 마음이야 그렇겠지만 실질적으로 보고서를 쓸 때 기업의 눈치를 볼 수밖에 없는 것이 현실이다. 증권업계 한 관계자는 "매도 의견을 내놓으면 해당 기업에서 항의받을 수도 있다"라며 "해당 애널리스트들이 기업 관련 행사나 탐방에서 제외될 위험도 있다"라고 말했다. 매도 의견을 내는 데는 지극히 조심스러울 수밖에 없는 것이 현실이다.

올해 상반기 애널리스트 투자 의견은 매수가 80%로 꽤 높은 비중을 차지했다. 올해 1월 초부터 7월 말까지 집계한 국내 증권사의 투자 의견별 리포트 비중 자료에 따르면 전체 의견 수 21,293건 중 매수 의견(강력 매수 혹은 매수) 비중이 80.59%(1만7천1백60건)로 가장 많았고, 시장 중립 의견은 8.72%(1천8백56건)였다. 반면 매도는 한 건도 없었고 비중 축소 의견을 낸 리포트는 0.03%(6건)에 그쳤다. 투자 의견 없음은 10.67%(2천2백71건)였다.

지금 투자해도 될까요? 핫한 미국, 일본 펀드 미국, 일본 등 금융 선진국 상품으로 눈을 돌리는 것도 방법이다. 실제로 미국, 유럽, 일본 주식을 집중적으로 담은 선진국 주식형 펀드의 인기가 집중되고 있는 상황으로, 불투명한 신흥국 펀드의 자금을 하반기 경기회복 수혜가 기대되는 선진국 펀드로 옮기는 모습이다. 8월 현재 일본 주식형 펀드의 수익률은 29.68%로 주식형 펀드군 가운데 압도적인 성과를 내고 있다. 북미와 유럽 지역도 나란히 20.46%, 10.96%대를 기록하며 선진국 투자 상품이 신흥국을 비롯한 다른 지역을 멀찌감치 따돌리고 있다.

[부동산 편] 보물이 된 서울 전셋집, 해법 찾기

부동산공인중개소에 번호표가 떴다. 주택 거래가 침체에 빠지면서 집을 보지도 않고 계약금을 미리 내고 대기하다 전세 매물이 나오면 그대로 계약하는 신풍속도까지 나타났다. 특히 가을 이사철인 9~11월 성수기에는 전세난이 더욱 심화될 것으로 보인다. 벌써 51주째(8월 첫째 주 기준) 전세 가격은 '거침없이 하이킥'이다.

해결 방법은 묘연하다. 물량이 절대적으로 부족한 게 문제다. 저금리시대에 전세가 월세로 전환되면서 전세 물건 자체가 사라졌다. 그나마 만기된 전세 물량은 대부분 기존 세입자가 재계약하는 상태다. 집값 상승 기대감이 하락하면서 매맷값은 떨어지고, 전셋값은 계속 올라가는 부동산시장은 악순환을 반복하고 있다.

집 살까…


선택은 크게 두 가지다. 저금리, 낮은 매매가 등을 최대한 활용해 내집을 마련하거나 전세자금대출 등으로 자금을 조달해 전세민이 되는 것이다. 대세는 후자다. 지난 2008년 10월 이후 집값은 전체적으로 하향세를 유지하면서 보증금을 돌려받을 수 있는 전세를 찾는 사람들이 늘고 있다. 문제는 수요는 폭발하는데 공급이 부족하다는 점이다. 전셋집이 부족하자 가격에 거품이 끼기 시작했다. 아파트 전세가율은 전국 기준 매매가의 60%를 넘어섰다. 수도권도 56.8%로 지난해보다 2.89%포인트나 높아졌다.

위험한 전세가 증가하자 전세살이를 포기하는 사람들도 늘어나고 있다. 최근 월세에서 전세로 갈아타려던 임정은씨(30)는 전세 구하기를 포기했다.

"전세와 근저당을 포함해서 70%를 넘지 않아야 보증금이 안전하다고 하는데, 서울에서 이런 집을 찾는 게 거의 불가능합니다. 근저당이 50%에 달하는 집도 수두룩하고요. 운이 좋아야 20%인데 전세금을 합치면 70%를 훌쩍 넘게 되더라고요. 빠듯하게 생활하는 직장인으로서 전셋집을 구하려면 빚을 얻어야 하는데, 자칫 잘못하면 전 재산을 모조리 날리고 빚까지 갚게 될 수도 있어서 월세로 거주하기로 결정했습니다. 월세는 굉장히 많아요. 이틀 만에 구했거든요."

더구나 부동산 전문가들은 한국 부동산시장은 점차 전세에서 월세로 전환될 거라는 데 의견을 모으고 있다. 운 좋게 이번에 전세를 구한다고 하더라도 2년 후에는 다시 한번 험난한 전세시장에 뛰어들어야 한다는 것이다. 답답한 일부 실수요자들은 경매로 눈을 돌리고 있다. 지지옥션에 따르면 지난 7월 경매시장은 역대 최대 활황기를 구가했다. 우선 공급량이 압도적이었다. 주택 거래가 부진하면서 일반 시장에서 팔리지 못한 매물들이 경매시장으로 넘어와 있는 상태다. 지난해 같은 기간에 비해 경매로 넘어온 수도권 아파트가 14%가량 더 많다. 글로벌 외환 위기로 경매 물건이 쏟아지던 2000년보다 많은 물량이다.

강은 지지옥션 팀장은 "낙찰된 아파트 가격이 주변 전세 시세와 큰 차이가 없거나 오히려 낮은 경우도 있다"라며 "보증금을 떼일 염려를 한 세입자들이 경매시장으로 눈을 돌리고 있다"라고 말한다. 다만, 4·1 부동산 종합대책의 취득세 감면 혜택 기한이 종료돼 8월 첫째 주에는 일시적으로 거래가 뒷걸음쳤다.

집 매매의 장점

매매가 하락으로 낮은 가격대 조성

올해 들어 서울 금천구, 노원구, 도봉구의 평균 매매가는 2억원대로 하락했다. 이들 지역은 서울에서도 비교적 매매가가 저렴하고 중소형 아파트가 집중된 지역으로 실수요자라면 매매를 노려볼 만하다.

깡통전세로부터 보증금 지키기

전세금과 대출금을 합한 금액이 매매가보다 큰 '깡통전세'에 대한 우려가 커지고 있다. 집주인의 사정으로 부동산이 급매로 넘어갈 경우 보증금을 전액 회수하지 못할 수도 있는 것. 또 전셋값이 천정부지로 오른 지금과 같은 시기에 계약하는 것은 더욱 위험하다. 전세 만료 시기 매매가가 떨어질 경우 보증금을 떼일 위험이 더 커진다.

전세시대의 종말

우리금융경영연구소는 '전세 가격 상승과 주택시장의 구조 변화' 보고서를 통해 중장기적으로 매매가 하향 안정화 전망이 확산돼 결국 전세 제도 자체가 소멸할 가능성이 높다고 주장했다. 매매 차익을 배경으로 한 전세는 사라지고 고정 수입을 확보하려는 월세로 시장이 개편될 것이라는 뜻이다. 앞으로 부동산시장 구조가 개편된다면 전세는 1, 2년 안으로 해결될 문제가 아니다. 매달 고액의 월세를 내고 싶지 않다면 매매 가격이 떨어졌을 때 부동산을 구입하는 것도 하나의 해답이 될 수 있다.

계속 전세로 살까…

전세의 장점은 확실하다. 보증금을 돌려받을 수 있고, 집값 하락의 위험에서 자유롭다. 약점은 전세민이 몰리면서 전세 가격이 천정부지로 오르고 있다는 사실이다. 전세살이를 결심했다면 대출받는 일이 급선무다. 전세를 새로 구할 때나 계약 만료를 앞두고 전세보증금을 올려줘야 할 때나 마찬가지다. 금융권에 따르면 국내 주요 시중 은행에서 전세 자금을 빌린 가구는 평균 1억원 안팎을 대출했다. 0.1%라도 싸게 대출받을 수 있는 방법을 알아봤다.

저금리로 대출받기

최근 1년간 부부 합산 소득이 5천만원을 넘지 않는다면 국민주택기금의 '근로자·서민주택 전세자금대출'을 받을 수 있다. 금리는 연 3.3%다. 신혼부부의 경우 연소득이 5천5백만원을 넘지 않아야 한다. 특히 만 20세 미만 자녀가 3명 이상인 다자녀 가구라면 0.5%포인트의 금리우대를 받아 연 2.8%에 빌릴 수 있다. 다문화 가구, 장애인 가구도 0.2%포인트의 금리 우대를 받을 수 있다.

신용도가 낮다면, 주택금융공사와 서울보증보험의 보증을 받아 은행 돈을 빌리는 것도 금리를 낮출 수 있는 방법이다. 서울보증보험의 보증은 100% 보증에 대출 한도는 3억원이다. 주택금융공사의 보증은 대출 금액의 90%까지 가능하며 대출 한도는 1억6천6백만원이다. 질권 설정이 가능하다면 서울보증보험에서, 그렇지 않다면 주택금융공사에서 대출받는 것이 좋다. 국민·신한·우리·하나·농협·기업·씨티·외환 8개 시중 은행의 서울보증보험 전세 대출 금리는 8월 초 현재 연 4.09~4.69% 선이다. 씨티은행이 가장 낮고, 국민은행이 가장 높다.

2억 미만의 전세 찾아 서울을 떠나다

서울에서 2억원 미만으로 전세 구하기는 낙타가 바늘구멍 들어가기가 됐다. 2억원 미만 전세 아파트가 가장 많았던 노원구, 도봉구, 구로구에서도 이제는 2억원 미만 전세 아파트를 찾기가 어렵다. 대출이 부담스럽고 이자를 감당하기 어렵다면 수도권으로 눈을 돌려보자. 실제로 서울에서 2억원 이하 저렴한 전셋집을 찾기 힘들어지면서 경기, 인천 등 수도권의 저렴한 전세 물량이 인기를 얻고 있다. 현재 서울의 평균 전셋값은 3.3㎡당 9백만원으로 전용면적 84㎡의 전셋집을 구하려면 적어도 약 2억2천만원이 필요한 셈이다. 현재 경기와 인천 등 수도권에서는 입주 3년 차가 채 되지 않은 2억원 이하 전세 아파트가 여전히 거래 중이다.

미분양 단지를 찾아라

전세난에 정부가 미분양 아파트를 전세로 돌릴 수 있는 유인책을 내놨다. 정부는 건설사가 제2금융권에서 높은 이자로 빌려 쓴 돈을 은행의 저리로 갈아타게 보증해주고, 세입자에게는 건설사가 부도가 나더라도 전세금을 반환받을 수 있는 정책을 내놓은 것이다. 다만 미분양된 경기 김포·고양·용인 등 수도권의 중대형 아파트라 관리비 부담이 크다는 것이 단점.

지난해 1월 입주한 운정신도시 가람마을 4단지 한양수자인(전용면적 84㎡ 이하)의 경우 전세가가 1억7천만원 선이다. 13개동 총 7백80가구 규모다. 일산 신도시 생활권으로 파주로와 경의로 등을 통해 이동이 편리하다.
인천 청라지구에 위치한 청라 한양수자인의 경우 현재 전용면적 102㎡의 전세가가 1억~1억1천만원 선이다. 2011년 12월 입주한 아파트로 6개동 총 5백66가구 규모다. 지난 11일 청라 간선 급행버스가 개통돼 청라와 서울지하철 9호선 가양역을 잇고 있으며 연말에는 인천공항철도 청라역이 개통될 예정이다.

인천 계양구 귤현동에 위치한 계양 센트레빌은 지난 2월과 7월에 입주를 시작했다. 지하 2층~지상 15층, 26개동 규모로 전용면적 84~145㎡ 1·2·3단지 총 1천4백25가구의 대단지 아파트다. 이 아파트는 현재 건설사가 직접 전세를 놓고 있다. 전용면적 84㎡의 전세가는 1억6천5백만~1억8천만원 선이며, 101㎡는 1억9천만~2억원 선이다. 인근 공항철도 계양역을 이용하면 김포공항까지 한 정거장이면 이동할 수 있고 서울역까지는 25분대, 강남까지는 30분대에 진입할 수 있어 서울로의 출퇴근이 편리하다.

올해 들어 주가가 1천원 미만이라 흔히 '동전주'로 불리는 소형주에서 탈피한 종목이 40여 개에 달한다. 1,800대 박스권에 갇혀 부진한 국내 증시상황을 고려하면 그 성과가 더욱 빛난다. 시장 전문가들은 지지부진한 채권과 코스피 시장에서 눈을 돌려 이익 상승이 기대되는 중소형주 위주로 운용되는 펀드에 관심을 가져볼 만하다고 조언한다.

부동산 전문가들은 한국 부동산시장은 점차 전세에서 월세로 전환될 거라는 데 의견을 모으고 있다. 운 좋게 이번에 전세를 구한다고 하더라도 2년 후에는 다시 한번 험난한 전세시장에 뛰어들어야 한다는 것이다. 답답한 일부 실수요자들은 경매로 눈을 돌리고 있다.

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